Az épület 1875-ben épült, először „Fogadó a két kék kecskebak”-hoz néven működött itt vendéglátóipari egység, fogadó. A ház tetején vörösbronz, 1-1,5 méter magas kecskebak szobrok álltak. Az épület ekkor lábakon állt, a földszint nem volt beépítve, hogy a szekerekkel és lovaskocsikkal be tudjanak állni az udvarra. Később az Állami Altiszti Egyesület tulajdona lett. A Ráday utca fele néző épületrész műemlék, a Török Pál utcai rész 1890-ben épült. A földszint az első világháború idején táncos szórakozóhelyként működött, a pincehelység kuglizó volt, majd a második világháború alatt óvóhely lett. A felszabadulás után az épületet renoválták, ekkor bontották el a kecskeszobrokat is.
Az ötvenes években Soroksári úti Likőrgyár nyugdíjas klubjaként működött. 1962-ben a kerületi tanács első művelődési otthonát alapította itt.1966-tól Kosztolányi Művelődési Otthonként, marionett-bábszínházként működött tovább, majd Budapesti Ifjúsági Színpadra keresztelték át az intézményt. 1969-től Keleti István és Mezei Éva vezetésével már Pinceszínházként működött tovább. Keleti 1985-ben átvette az Arany János Színház vezetését, ezért őt Mezei Éva követte az igazgatói székben, aki 1986-ban elhunyt. 2007-től a Pinceszínház a Ferencvárosi Művelődési Központ tagintézménye.[2]