Dow Jones ipari átlag

Dow Jones ipari átlag
Ország	Amerikai Egyesült Államok
Tőzsde	New York-i tőzsde (nem ismert – , DJI) NASDAQ (nem ismert – , DJI)
Névadó	Dow Jones & Company (üzleti vállalkozás és vállalkozás)
A Dow Jones ipari átlag weboldala
A Wikimédia Commons tartalmaz Dow Jones ipari átlag témájú médiaállományokat.
Sablon Wikidata Segítség

A DJIA lineáris alakulása 1896 és 2018 között.

A DJIA logaritmikus alakulása 1896 és 2018 között.

A Dow Jones ipari átlag (angolul Dow Jones Industrial Average, rövidítve DJIA) az Amerikai Egyesült Államok 30 legfontosabb vállalatának tőzsdei állapotát mutatja percről percre, egyetlen mutatóban. Ezt a New York-i tőzsdéhez kötődő indexet Charles Dow, a Wall Street Journal szerkesztője alkotta meg és a szintén Dow nevéhez kötődő Dow Jones szállítási átlag (Dow Jones Transportation Average, DJTA) mellett ez a legrégebbi, mai napig is működő amerikai piaci mutató.

Története

A Dow Jones 1987. október 19-ei tőzsdekrachja az 1914-es utáni nagy esés után volt a második legsúlyosabb. E „fekete pénteken” az ipari átlag 22,61%-ot esett

A Dow Jones ipari átlagot a piaci mozgásokat tanulmányozó kutatásához Charles Henry Dow amerikai újságíró hozta létre 1896. május 26-án. Az index nevének második része Edward Davis Jones statisztikushoz köthető, akinek amúgy nem sok köze volt az ipari átlaghoz azon kívül, hogy a Dow, Jones & Co. cég másik tulajdonosa volt.

Dow és Jones eredetileg nem is a tőzsdei indexekkel foglalkozott. Mindketten újságírók voltak, amikor 1882-ben Charles Bergstresserrel üzleti hírekkel foglalkozó hírügynökséget alapítottak. Ők hárman egy dél-manhattani cukorkaüzlet alagsorában rendezték be az irodájukat – az épületben később megalakult a New York-i tőzsde.

A Dow, Jones & Company minden nap kézzel írt hírlevelet adott ki. A flimsynek nevezett beszámolókat futárok szállították ki az előfizetőknek. Egy évvel később a Customers' Afternoon Letterben (ügyfelek délutáni levele) jelent meg a Dow Jones ipari átlag. Annak a 12 részvényárfolyamnak az átlagából számították ki, amely az egész akkori részvénypiac állapotát tükrözte. A mutató az első napot 40,94 ponttal zárta. (Az ügyfeleknek küldött délutáni levélből alakult ki később a The Wall Street Journal. Az első szám négyoldalas volt, és két centbe került.)

A Dow Jones ipari átlagot azonban megelőzte a Dow Jones szállítási átlag. Ez az 1884. július 3-án alapított index a világ legrégebbi tőzsdei indikátora. Alapításakor 11 közlekedési cég, főleg az akkor a kor blue chipjének számító vasúttársaságok részvényeiből állt.

A DJIA akkori 12 vállalata:

1. American Cotton Oil – átalakulása után Bestfoods, amelyet az 1990-es években megvásárolt az Unilever
2. American Sugar – 1900-ban átalakult Domino Sugarrá, ma Domino Foods, Inc.
3. American Tobacco – 1911-ben egy trösztellenes per eredményeként négyfelé választották; az egyik mai leszármazottja az R. J. Reynolds dohányipari cég
4. Chicago Gas – 1897-ben beolvadt a Peoples Gasba, ma az Integrys Energy Group része
5. Distilling & Cattle Feeding – ma Millennium Chemical
6. General Electric – ma is létező cég, 2018. június 26 óta nem része a DJIA-nak
7. Laclede Gas – ma is létező cég, 1899 óta nem része a DJIA-nak
8. National Lead – az NL Industries jogelődje, ma titán-oxid-pigmentet, a fehér festékek alapját gyártja; 1916 óta nem része a DJIA-nak
9. North American – 1946-ban feldarabolták
10. Tennessee Coal & Iron – 1907-ben felvásárolta a U.S. Steel
11. U.S. Leather – 1952-ben megszűnt
12. U.S. Rubber – 1961-ben átalakult Uniroyallá, amely 1986-ban összeolvadt a B.F. Goodrichcsel, amelyet később felvásárolt a Michelin

A DJIA történelmi mélypontját 1896 nyarán érte el 28,48 ponttal. Legnagyobb százalékos esését 1914. december 12-én könyvelhette, mivel egy nap alatt 24,39%-kal csökkent a mutató értéke. Ezzel szemben a legnagyobb egy nap alatt elért növekedésre 1933. március 15-én került sor, amikor az előző napi záróértékhez képest 15,34%-kal lett magasabb a mutató.

A mutató értéke folyamatosan nő: az 500 pontot 1956 márciusában, az 1000 pontot 1972 novemberében, a 2000 pontot 1987 januárjában, a 3000 pontot 1991 áprilisában, a 4000 pontot 1995 februárjában, az 5000 pontot 1995. november 21-én, a 10 000 pontot 1999. március 29-én, a 20 000 pontot 2017. január 25-én érte el.

Összetevői

Az ipari átlagot kitevő cégkosarat a piaci kondíciók alapján néha megváltoztatják. A kosárban részt vevő cégeket a The Wall Street Journal szerkesztői választják ki. Egy cégcsere után az átlaghoz használt súlyozási módszert megváltoztatják, hogy maga a cégcsere ténye ne legyen befolyással az átlagra.

1999. november 1-jén a Chevront, a Goodyeart, a Sears Roebuckot és a Union Carbide-ot eltávolították a Dow Jones ipari átlagból. Helyettük felvették az Intelt, a Microsoftot, a Home Depot-t és az SBC Communicationst. 2004. április 8-án újabb változtatás történt, amikor az International Papert, az AT&T-t és az Eastman Kodakot lecserélték a Pfizerrel, a Verizonnal és az American International Group (AIG) biztosítóval. 2005. december 1-jén az AT&T eredeti tőzsdei jele, a T visszatért a DJIA-ba, miután összeolvadt az SBC Communications és az AT&T. 2008. február 19-én az Altria Groupot és a Honeywellt lecserélte a Chevron es a Bank of America.

A 2008-ban kirobbant gazdasági világválságban többek között csődközelbe került a General Motors, a CitiGroup és az AIG. Ez utóbbit érte el a válság a leghamarabb: 2008. szeptember 22-én helyét a Kraft Foods foglalta el a Dow Jones-indexben. A GM-et és a Citit 2009. június 8-án vették ki a Dow Jones-indexből, helyükre a Cisco Systems és a The Travelers Systems került. A Cisco a Microsoft és az Intel után a harmadik, NASDAQ technológiai tőzsdén cserélt részvény, amelyet felvettek a Dow Jones ipari átlagba.

A DJIA legrégebbi tagja a 102 éve, 1907. november 7-én felvett General Electric volt, de 2018-ban leváltották a Walgreens Boots Alliance Inc-re (WBA.O).

Az átlagot képező cégek listája

Logó	Cég	Ticker	Iparág	Átlagba kerülés dátuma
	3M	NYSE: MMM	konglomerátum, gyártóipar	1976. augusztus 9. (Minnesota Mining and Manufacturing néven)
	American Express	NYSE: AXP	lakossági finanszírozás	1982. augusztus 30.
	Apple	NASDAQ: AAPL	fogyasztói elektronika	2015. március 18.
	Boeing	NYSE: BA	repülőipar/hadiipar	1987. március 12.
	Caterpillar Inc.	NYSE: CAT	munkagép- és teherautó-gyártás	1991. május 6.
	Chevron Corporation	NYSE: CVX	olaj- és földgázipar	2008. február 19.
	Cisco Systems	NASDAQ: CSCO	informatikai hálózatok	2009. június 6.
	Coca-Cola	NYSE: KO	üdítőital-gyártás	1987. március 12.
	DuPont	NYSE: DD	vegyipar	1935. november 20.
	ExxonMobil	NYSE: XOM	olaj- és földgázipar	1928. október 1. (Standard Oil néven)
	Goldman Sachs	NYSE: GS	pénzügyi szolgáltatások	2013. szeptember 20.
	Home Depot	NYSE: HD	barkácsbolthálózat	1999. november 1.
	IBM	NYSE: IBM	számítógépipar	1979. június 29.
	Johnson & Johnson	NYSE: JNJ	egészségügyi, gyógyszer- és szépségipar	1997. március 17.
	JPMorgan Chase	NYSE: JPM	banki szolgáltatások	1991. május 6. (J.P. Morgan & Company néven)
	McDonald’s	NYSE: MCD	étteremlánc	1985. október 30.
	Merck	NYSE: MRK	gyógyszeripar	1979. június 29.
	Microsoft	NASDAQ: MSFT	szoftveripar	1999. november 1.
	Nike	NYSE: NKE	ruházat	2013. szeptember 20.
	Nvidia	NASDAQ: NVDA	chipgyártás, félvezetők	2024. november 8.
	Pfizer	NYSE: PFE	gyógyszeripar	2004. április 8.
	Procter & Gamble	NYSE: PG	fogyasztói javak	1932. május 26.
	Travelers	NYSE: TRV	biztosító	2009. június 6.
	UnitedHealth Group	NYSE: UNH	egészségügyi ellátás	2012. szeptember 24.
	United Technologies Corporation	NYSE: UTX	konglomerátum (fő: repülőgépmotor-, felvonó-, ill. légkondicionáló-gyártás)	1939. március 14. (United Aircraft néven)
	Walgreens Boots Alliance	NYSE: WBA	konglomerátum (gyógyszeripar, egészségügy)	2018. június 26.
	Verizon	NYSE: VZ	telekommunikáció	2004. április 8.
	Visa	NYSE: V	lakossági finanszírozás	2013. szeptember 20.
	Walmart	NYSE: WMT	kiskereskedelmi bolthálózat	1997. március 17.
	Walt Disney	NYSE: DIS	szórakoztatóipar, média	1991. május 6.

Számítása

A mutató értékét kezdetben egyszerű számtani átlaggal számolták, azaz összeadták a részvények értékét, majd elosztották a részvények számával.

Később ezen a módszeren finomítottak, és a következő képlettel számolják jelenleg is a mutató értékét:

$DJIA={\sum p \over d}$

ahol p a részvények ára és d a DJIA osztó – egy olyan szám, amely a részvények osztalékfizetésétől és egyéb eseményektől függ.

További információk

• A Google Finance oldala a DJIA-ról
• Yahoo! Finance oldala a DJIA-ról
• A Dow Jones & Company weboldala
• Részvényindexek története
• Cikk a Dow Jones ipari átlag 110. születésnapjáról Archiválva 2007. február 13-i dátummal a Wayback Machine-ben

A mutató teljesítménye

• Grafikon a mutató alakulásáról (1928-tól napjainkig) – lineáris skálán
• Grafikon a mutató alakulásáról (1928-tól napjainkig) – logaritmikus skálán
• A DJIA elemeinek listája